Fremtidsudsigter
Kunstig intelligens er på alles læber for tiden. Det er forståeligt nok, for det er uden tvivl en teknologi, som er kommet for at blive, og som vil medføre store forandringer. I en tid som denne kan man dog let blive for begejstret for de fremtidige afkastmuligheder på aktiemarkedet. Når man samtidig tilsætter geopolitisk uro, genopblussen af råvarepriserne – som igen sætter centralbankernes renteudsigter under pres og skaber et mere udfordrende inflationsmiljø – har man ingredienserne til nogle store afkastmæssige skuffelser i fremtiden.
Update fra porteføljerne
Walt Disney er et brand, som både voksne og især børn verden over kender. Men selv ikke de største og mest kendte brands er immune over for pludselige uroligheder og udefrakommende hændelser. Coronapandemien ramte Disney hårdt – ikke kun fordi deres parker blev lukket ned, men også fordi man kort forinden havde igangsat transformationen fra blot at være leverandør af film og serier til biografer og eksterne streamingtjenester til nu at opbygge sin egen platform og gøre denne til forbrugernes foretrukne.
I de efterfølgende år har det heldigvis vist sig, at brandet var stærkt nok til at stå imod, og i dag sættes der ikke længere spørgsmålstegn ved den grundlæggende forretningsmodel. Det har nemlig vist sig, at denne netop er virksomhedens største styrke og noget, som ingen andre i underholdningsbranchen har formået at kopiere. Det unikke ved Disney er, at det indhold – altså de film og serier, der begejstrer forbrugerne – også er det der lokker dem til at besøge forlystelsesparkerne eller købe merchandise med velkendte Disney figurer og karakterer. Ingen anden underholdningsvirksomhed har på samme måde formået at skabe en global forretning, som henvender sig til forbrugerne både i den digitale og fysiske verden.
Disney har i mange år været en del af Linde & Partners porteføljerne. Og som beskrevet ovenfor var udfordringerne under og efter pandemien til at få øje på. Det har også været en turbulent tid for aktiekursen. Men de seneste mange kvartalers fremgang – både indtjeningsmæssigt og i den operationelle udvikling – har bestyrket os i troen på, at fremtiden for Disney tegner lys.
Sektorafkast
I august var det fondenes investeringer i sektoren Health Care, som bidrog mest positivt til afkastet. Denne sektor gav et afkast på ca. 3%, og da mere end 30% af fondenes midler er anbragt i denne sektor, betød det, at det samlede afkast endte positivt i den forgangne måned. Også Consumer Discretionary var en sektor som trak det samlede afkast op – godt hjulpet af Disney.
𝘋𝘪𝘴𝘤𝘭𝘢𝘪𝘮𝘦𝘳:
𝘏𝘪𝘴𝘵𝘰𝘳𝘪𝘴𝘬𝘦 𝘢𝘧𝘬𝘢𝘴𝘵 𝘦𝘳 𝘪𝘬𝘬𝘦 𝘯𝘰𝘨𝘦𝘯 𝘨𝘢𝘳𝘢𝘯𝘵𝘪 𝘧𝘰𝘳 𝘧𝘳𝘦𝘮𝘵𝘪𝘥𝘪𝘨𝘦 𝘱𝘰𝘴𝘪𝘵𝘪𝘷𝘦 𝘢𝘧𝘬𝘢𝘴𝘵 𝘰𝘨 𝘷𝘪 𝘴𝘬𝘢𝘭 𝘨ø𝘳𝘦 𝘰𝘱𝘮æ𝘳𝘬𝘴𝘰𝘮 𝘱å, 𝘢𝘵 𝘥𝘦𝘳 𝘬𝘢𝘯 𝘰𝘱𝘴𝘵å 𝘴𝘵𝘰𝘳𝘦 𝘶𝘥𝘴𝘷𝘪𝘯𝘨 𝘪 𝘢𝘧𝘬𝘢𝘴𝘵 𝘧𝘳𝘢 𝘢𝘬𝘵𝘪𝘦𝘮𝘢𝘳𝘬𝘦𝘥𝘦𝘵 𝘧𝘳𝘢 𝘵𝘪𝘥 𝘵𝘪𝘭 𝘢𝘯𝘥𝘦𝘯. 𝘔𝘢𝘯 𝘬𝘢𝘯 𝘱å 𝘸𝘸𝘸.𝘭𝘪𝘯𝘥𝘦𝘱𝘢𝘳𝘵𝘯𝘦𝘳𝘴.𝘥𝘬 𝘭æ𝘴𝘦 𝘮𝘦𝘳𝘦 𝘰𝘮 𝘷𝘰𝘳𝘦𝘴 𝘪𝘯𝘷𝘦𝘴𝘵𝘦𝘳𝘪𝘯𝘨𝘴𝘱𝘳𝘰𝘤𝘦𝘴, 𝘴𝘵𝘳𝘢𝘵𝘦𝘨𝘪, 𝘧𝘢𝘬𝘵𝘢𝘢𝘳𝘬 𝘰𝘨 𝘷𝘦𝘥𝘵æ𝘨𝘵𝘦𝘳, 𝘩𝘷𝘪𝘴 𝘮𝘢𝘯 ø𝘯𝘴𝘬𝘦𝘳 𝘺𝘥𝘦𝘳𝘭𝘪𝘨𝘦𝘳𝘦 𝘪𝘯𝘧𝘰𝘳𝘮𝘢𝘵𝘪𝘰𝘯 𝘰𝘮 𝘢𝘵 𝘣𝘭𝘪𝘷𝘦 𝘪𝘯𝘷𝘦𝘴𝘵𝘰𝘳 𝘩𝘰𝘴 𝘰𝘴.